Wycofywanie tworzyw konstrukcyjnych w Europie: mapa dostaw PC, ABS, PBT i PA6 jest w trakcie tworzenia od nowa

Covestrozamyka trzy linie PC w Antwerpii.SABIKsprzedaje swoją europejską działalność petrochemiczną i jejPC/PBT/ABSinżynieria branży tworzyw termoplastycznych.BASFz kolei wybrała spółkę joint venture 50:50 w celu integracji swoich europejskich przedsiębiorstwPA6łańcuch wartości. Trzy firmy, trzy ścieżki – wszystkie wskazują na ten sam sygnał branżowy: europejskie aktywa w zakresie tworzyw sztucznych do inżynierii towarowej są systematycznie wyceniane przez pierwotnych właścicieli marek, a globalna mapa dostaw wkracza w nową rundę przywracania równowagi.

1. Covestro: Europejska ekonomia towarów PC została odrzucona

15 października firma Covestro ogłosiła plany zamknięcia trzech z czterech linii produkcyjnych poliwęglanu w swoim zakładzie w Antwerpii w Belgii i zaprzestania tam lokalnej produkcji bisfenolu A (BPA), co ma wpływ na około 260 pracowników. Antwerpia ma nominalną zdolność produkcyjną PC wynoszącą 240 000 ton rocznie i zdolność produkcyjną BPA wynoszącą 245 000 ton rocznie. Po integracji pozostanie tylko jedna linia PC, która zostanie przekształcona w produkty specjalistyczne.

Uzasadnienie Covestro było bez ogródek: od 2022 r. operacje komputerów osobistych w zakładzie poniosły rosnące straty, popyt w Europie jest słaby, koszty energii i produkcji wysokie, a globalna moc produkcyjna komputerów PC utrzymuje się w stanie utrzymującej się nadpodaży. Wykorzystanie mocy produkcyjnych gwałtownie spadło i nie oczekuje się, że w najbliższej perspektywie powróci do normy. To nie jest cykliczne ograniczenie produkcji. Jest to strukturalne odrzucenie ekonomii zasobów komputerów osobistych w Europie. Utrzymanie jednej linii dla produktów specjalistycznych pokazuje, że rola europejskiego zakładu przesuwa się z centrum dostaw towarów do węzła produktów specjalistycznych i usług regionalnych.

2. SABIC: Zbycie European Petrochemicals i ETP, przekierowanie kapitału na rynki o wysokim wzroście

Korekta aktywów SABIC w Europie jest równie symboliczna. Na początku października Komisja Europejska zatwierdziła pełne przejęcie SABIC Europe B.V. przez niemiecką spółkę Aequita Management SE w ramach transakcji o wartości 500 mln dolarów. Transakcja obejmuje cztery zakłady – Teesside w Wielkiej Brytanii, Geleen w Holandii, Gelsenkirchen w Niemczech i Genk w Belgii – z liniami produktów obejmującymi etylen, propylen, LDPE, LLDPE, HDPE i PP.

Bardziej istotne dla branży konstrukcyjnych tworzyw sztucznych: SABIC sfinalizowała także sprzedaż swojej działalności w zakresie inżynieryjnych tworzyw termoplastycznych (ETP) w Ameryce i Europie firmie Mutares, obejmującej PC, PBT i ABS, o wartości przedsiębiorstwa wynoszącej około 1,6875 miliarda SAR. W odpowiedzi na ogłoszenie wyników za trzeci kwartał dyrektor generalny SABIC wyjaśnił, że te zbycia stanowią część „optymalizacji portfela”, w ramach której kapitał ma zostać zawrócony na rynki o wysokim wzroście. Trzy instalacje poliolefin w kompleksie petrochemicznym Fujian zakończyły okres próbny, a pełne uruchomienie planowane jest na czwarty kwartał 2026 roku.

3. BASF: Integracja Joint-Venture zamiast całkowitego zamknięcia PA6

W przeciwieństwie do zamknięć Covestro i zbycia inwestycji SABIC, BASF wybrał „integrację joint-venture”. 20 października firma BASF podpisała niewiążący protokół ustaleń z Hengshen Group w sprawie utworzenia spółki joint venture 50:50 integrującej jej europejskie biznesy w ramach łańcucha wartości poliamidu 6 (PA6). Oceniany zakres obejmuje także ich globalną działalność w zakresie wytłaczania, z wyłączeniem Ameryki Północnej, natomiast wyłączono ich odpowiednie przedsiębiorstwa zajmujące się inżynieryjnymi tworzywami sztucznymi na niższym szczeblu łańcucha dostaw.

Warto odnotować oświadczenie Prezesa Zarządu BASF, Markusa Kamietha: „Europejski przemysł chemiczny musi poprawić swoją konkurencyjność”, a integracja ma na celu „zwiększenie wykorzystania aktywów i redukcję kosztów”. Zaledwie miesiąc wcześniej firma BASF zmniejszyła swoje zdolności produkcyjne w zakresie kaprolaktamu w Europie z 500 000 do 400 000 ton, a wiele zakładów w Ludwigshafen zostało zamkniętych lub częściowo zamkniętych. Istota wspólnego przedsięwzięcia jest następująca: bez całkowitego wychodzenia z PA6 BASF przekazuje znaczną europejską bazę aktywów partnerowi o silniejszej pozycji kosztowej, który będzie mógł kierować operacjami.

4. Trzy ścieżki, jedna logika

Jeśli połączymy Covestro, SABIC i BASF, widoczna będzie łączna korekta w europejskich aktywach z zakresu tworzyw sztucznych do inżynierii towarowej: zamknięcie, zbycie i integracja joint-venture. Pierwotni właściciele marki nie rezygnują z konstrukcyjnych tworzyw sztucznych. Utrzymują zdolność produkcyjną w regionach o niskich kosztach i przenoszą swoje europejskie zakłady w kierunku produktów specjalistycznych, regionalnych platform konsolidacyjnych lub operatorów JV zapewniających większą przewagę kosztową.

Wyłaniający się globalny podział pracy staje się coraz wyraźniejszy: regiony o niskich kosztach wykorzystują moce produkcyjne na poziomie towarowym; Europa zachowuje produkty specjalistyczne i regionalne możliwości w zakresie usług technicznych; a platformy konsolidacyjne, takie jak Aequita i Mutares, przejmują podstawowe aktywa. Dla producentów niższego szczebla na całym świecie liczą się nie tylko krótkoterminowe ceny, ale ciągłość dostaw gatunków pochodzenia europejskiego, przeniesienie kontraktu po zamknięciu aktywów oraz faktyczne zmiany w cyklach kwalifikacyjnych dla gatunków alternatywnych.

Wniosek

Restrukturyzacja europejskiego sektora konstrukcyjnych tworzyw sztucznych nie jest prostym wyjściem z mocy produkcyjnych. Jest to przywrócenie równowagi na globalnej mapie dostaw. Covestro utrzymuje jedną linię komputerów PC do obsługi produktów specjalistycznych, SABIC przekierowuje kapitał do swojego kompleksu w Fujian, a BASF wykorzystuje spółkę joint venture do integracji ciężkich aktywów PA6. Łącznie te trzy ścieżki wyznaczają ten sam trend: środek ciężkości w zakresie tworzyw sztucznych do inżynierii towarowej w dalszym ciągu przesuwa się na wschód, podczas gdy Europa wycofuje się w stronę produktów specjalistycznych, operacji JV i platform konsolidacji regionalnej. Historia, którą warto obejrzeć, nie polega na zamknięciu żadnego pojedynczego zakładu, ale na tym, jak faktycznie kształtuje się nowy globalny podział pracy w inżynieryjnych tworzywach sztucznych.